受邀培训：金融监管新规下资管、债券投资、同业、理财业务中的风险防范及实务

金融监管新规下资管、债券投资、同业、

理财业务中的风险防范及实务应对

高级研讨班

2017年5月13日-14日 北京大方饭店

前 言

授课提纲一

第一讲 监管对泛资产管理业务的影响和债券市场投研分析框架

【时间：2017年5月13日上午9：00-12：00】

一、资管行业监管新规及对泛资管业务的影响分析

1、资产管理行业统一监管标准的分析

2、通道业务的传统模式和未来的创新

3、主动管理委外的模式和未来的创新

4、监管加强对后期委外业务的影响以及对债券市场的冲击的分析

二、经济基本面的分析

1、对经济周期的理解，转型周期和衰退周期的差别

2、杠杆对流动性的影响，加杠杆和去杠杆背景下，流动性的变化。

3、量和价对企业业绩的影响，企业盈利和经济周期的关系。

4、从经济周期看信用周期以及如何相互切换

5、上、中、下游主干产业链的企业信用关系传导

6、如何测算通货膨胀，如何衡量通货膨胀预期

7、如何跟踪和预测宏观经济数据

三、货币和财政政策对债券市场的影响

1、银行间市场流动性框架，如何衡量流动性的变化

2、 货币政策和财政政策对债券市场的影响

3、 理财如何影响流动性

四、利率债市场策略框架

1、传统的利率策略分析框架

2、利率市场策略中长趋势

3、新形式下，汇率可能成为第三个变量

4、债券品种轮动

5、短周期波动如何衡量

6、国债收益率的“地”和“天”

7、收益率曲线的形态研究

8、影子银行对债券市场的影响

授课老师：屈庆

华创证券资产管理部总经理。曾任职于申银万国证券研究所债券部总监，中信证券资产管理部董事总经理。2008年、2012年、2013年新财富最佳债券分析师第一，2009年、2010年新财富最佳债券分析师第三，2011年新财富最佳债券分析师第二。

授课提纲二

第二讲 银行理财和同业业务发展的趋势

【时间：2017年5月13日下午2：00-5：00】

一、银行同业和理财业务发展的起源、历程和目前面临的问题

二、监管对同业和理财业务的影响分析

三、同业业务和理财业务对债券市场的影响

四、银行委外未来的变化

授课老师：某商业银行理财事业部总经理，从事多年银行理财和同业业务，对监管以及业务发展有很深入的研究。

授课提纲三

第三讲 MPA考核解读和对银行资产负债表的影响分析

【时间：2017年5月14日上午9：00-12：00】

一、MPA是什么？主要考核哪些内容？

二、资本和杠杆情况：主要考核资本充足率和杠杆率，是MPA的一票否决指标。其中资本充足率的考核与广义信贷增速直接挂钩，是MPA考核的重点之一。

三、资产负债情况：主要考核广义信贷增速、委托贷款和同业负债占比。是MPA考核的另一个重要指标，其中广义信贷增速是MPA考核的核心。

四、流动性：主要考核流动性覆盖率和净稳定资金比例，其中流动性覆盖率对银行的资产配置行为带来的不小的影响。

五、资产质量：主要考核不良贷款率和拨备覆盖率。

六、一季度MPA考核不是结束，更不是监管的终点，在可以预见的未来，金融监管对商业银行的约束会越来越大。

授课老师：吉灵浩

华创证券研究所分析师。曾任职于申万宏源证券研究所，2014年新财富最课 佳分析师第三，2015年加入华创证券研究所。

授课提纲四

第四讲 银行理财和同业分析框架和监管的分析

【时间：2017年5月14日下午1：30-4：30】

一、同业理财成为银行理财新宠

1、银行理财资产管理规模发动机

2、银行理财发展的三个阶段

3、银行理财资产配置决策和收益

4、表外同业理财快速扩张

二、银行同业链条及其发展原因解析

1、2013年到2016年同业链条演进与变化

2、同业扩张成为推动债市的重要力量

3、负债端依赖同业理财和同业存单

4、资产端依赖委外产品和债券投资

5、同业链条快速扩张，潜在风险积累

三、同业链条扩张源于套利空间和监管缺位

1、银行同业链条本质在于追逐利差收入

2、过去针对银行表外理财的监管缺失

3、过去同业业务监管不适应当前发展

四、流动性+监管双收紧压缩同业利差

1、货币政策收紧，抬高资金成本

2、加强业务监管，抬升监管成本

3、央行MPA考核对监管成本的抬升

4、近期银监会7项文件对监管成本的抬升

5、从2017年1104报表变化看未来监管重点

五、未来监管重点方向探讨

1、负债端同业存单管理升级

2、资产端风险资本计提

3、资产管理行业统一监管

4、银行理财监管细则

六、监管升级对债券市场的影响

1、监管和资金面是中期内影响债市的核心因素

2、监管逐步落实将对债市形成压力

3、同业链条收缩路径及对债市的影响

授课老师：周冠南

华创证券研究所高级分析师，曾任职于中信银行。

报名及费用

本次培训自通知发出之日起开始接受报名，请大家报名从速，我们将及时回复并确认报名信息，并在开班前5天通过电子邮件发送“报到通知书”。

参加培训的学员，每人收取培训费3800元（含培训费、教材费、场地费、现场咨询费、午餐费）。团体参会3人以上：享受优惠价格3600元/人。为了方便开具发票，培训费须统一转帐至组委会指定收款帐户，并请将转帐凭证或网银转帐截图及时发给组委会工作人员。需要安排食宿的学员，需提前通知组委会安排订房，食宿费用自理。

汇款账号

开户名称：北京正元金服企业管理有限公司

开 户 行：中国工商银行北京青年湖支行

账 号：0200 2043 0920 0068 085

报名方式